Carmignac Euro-Entrepreneurs FCP ISIN FR0010149112 Gestion actions Eligible PEA

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Durée minimum de placement recommandée : 5 ans

Au 22/05/2018
Malte HEININGER
Actions Européennes
  • VL : 370.03 €
  • J-1 : +0.15 %
  • YTD : -0.86 %
  • 12 mois : +6.89 %

Dans un contexte de reprise économique en Europe, nous conservons une construction de portefeuille équilibrée comportant une exposition aux titres sensibles à l’activité économique.

Description

Fonds actions axé sur la sélection de valeurs de petites et moyennes capitalisations européennes. Au travers d’une analyse bottom-up disciplinée, le gérant cherche à saisir les meilleures opportunités d’un univers peu couvert par les analystes. La sélection de titres se concentre sur des profils rendement/risque asymétriques bénéficiant de leurs propres catalyseurs de création de valeur. L’objectif du Fonds est de surperformer son indicateur de référence sur 5 ans.

La stratégie globale de Carmignac avril 2018

  • Dépréciation de l'euro contre dollar
  • Hausse du pétrole
  • Tensions sur les emprunts d’Etat cœurs
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
avril 2018
99.13 %
Taux d'investissement
62.62 %
Taux d'exposition
Semaine du 11 au 18 mai 2018
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Global

avril 2018

Le Fonds enregistre une performance positive, inférieure à son indicateur. Les actions européennes se sont inscrites en hausse sur le mois, dans le sillage de l’apaisement des inquiétudes concernant l’escalade des tensions commerciales entre Etats-Unis et Chine, et de l’appréciation des valeurs pétrolières à la faveur des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Dans ce contexte, nous avons été pénalisés par notre absence du secteur pétrolier. De même, nous avons souffert du repli de Siemens Healthineers. En effet, le spécialiste des équipements d’imagerie médicale a subi des prises de bénéfices après la solide progression enregistrée depuis son introduction en Bourse en mars. En revanche, nous avons bénéficié de la hausse d’Ubisoft, qui a notamment annoncé un record de vente pour son nouveau jeu Far Cry 5 lors de la première semaine d’exploitation. Saluons également la bonne performance de Dermapharm. La société allemande a publié des résultats annuels préliminaires pour 2017 et des perspectives de croissance pour 2018, qui ont été bien accueillis. Le taux d’exposition du Fonds aux actions a été réduit au cours du mois pour s’inscrire à un niveau prudent en fin de période.

Hebdomadaire

Semaine du 11 au 18 mai 2018

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Pro

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