Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 239.3 %
+ 43.2 %
+ 41.8 %
+ 8.4 %
+ 18.6 %
Du 31/12/2004
Au 24/04/2024
Performance par Année Civile 2014Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023
+ 5.1 %
- 4.9 %
+ 1.3 %
+ 0.3 %
- 16.1 %
+ 9.1 %
+ 27.0 %
- 6.2 %
+ 2.1 %
+ 13.2 %
Valeur Liquidative
339.3 €
Actifs Nets
145 M €
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR
Article
8
Au : 28 mars 2024.
Au : 24 avr. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Aux États-Unis, les données continuent de montrer une forme de résilience de l’économie avec des chiffres d’inflation qui restent élevés. En revanche, la tendance désinflationniste se poursuit en Europe. Dans ce contexte, la Fed et la BCE maintiennent leur cap et devraient initier un mouvement de baisse de leurs taux directeurs dès cet été. Cet environnement de croissance résiliente, inflation persistante et banques centrales plus accommodantes continue d’alimenter le rebond des actifs risqués. Les indices boursiers ont ainsi poursuivi leur progression en mars, les actions mondiales enregistrant leur plus longue série mensuelle positive depuis 2021. Les performances ont été assez homogènes entre les régions. Parallèlement, l’énergie et les matériaux ont été les secteurs les plus performants dans un contexte de hausse des prix des matières premières. Le pétrole a augmenté de 5%, à 87 dollars le baril (Brent) tandis que l’or atteignait un niveau record, dépassant le seuil des 2 200 dollars. À l’inverse, les secteurs de la technologie et de la consommation se sont moins bien comportés, même s’ils terminent le mois en hausse. Les marchés boursiers continuent leur hausse car on s’attend toujours à ce que la Fed baisse les taux d’intérêt et que l’économie atterrisse en douceur, ce qui est favorable aux bénéfices des entreprises.
Commentaire de performance
Le Fonds a clôturé le mois de mars avec une progression de plus de 4%, surperformant son indicateur de référence. Une fois de plus, les actions du secteur des semi-conducteurs continuent de surfer sur la vague de l’intelligence artificielle (IA) et sur les perspectives de croissance qui y sont liées. Ce mois-ci, c’est Micron Technology qui a surpris positivement le marché en annonçant des résultats bien supérieurs aux attentes. Ceux-ci viennent conforter notre thèse d’investissement selon laquelle l’industrie atteint progressivement un déséquilibre entre l’offre et la demande. La seule ombre au tableau concerne AMD qui a notamment pâti des décisions récentes du gouvernement chinois qui veut favoriser les puces chinoises. Outre les semi-conducteurs, on remarquera la performance d’Airbus dans le secteur de l’industrie et de Lonza dans la santé. Notre portefeuille de valeurs de santé a également contribué positivement à la performance, grâce à la poursuite de la hausse de Novo Nordisk, leader du marché florissant des traitements contre l’obésité. Enfin, nous avons été quelque peu déçus par nos couvertures actions sur la période.
Perspectives et stratégie d’investissement
L’environnement macro-économique caractérisé par la combinaison d’une croissance économique plus lente mais résiliente, et des banques centrales plus accommodantes devrait continuer d’offrir un cocktail favorable pour les marchés actions. Cependant, si les marchés financiers ne montrent pas de signes d’exubérance, ce scénario est déjà intégré dans les cours, la plupart des indices ayant atteint des sommets historiques. Par conséquent, les prises de bénéfices régulières et la sélectivité s’imposent. Ainsi, si nous continuons à être constructifs sur les thèmes de l’intelligence artificielle et des traitements de l’obésité, nous renforçons les retardataires et nous nous diversifions notamment dans le secteur industriel. Parmi les retardataires, nous pouvons citer le fabricant de puces TSMC, l’un des fournisseurs d’Apple et Nvidia et donc l’un des bénéficiaires de la frénésie autour de l’IA. Nous maintenons également une forte conviction sur Hermès, l’entreprise devrait bénéficier cette année encore d’une croissance de son chiffre d’affaires supérieure à celle de ses concurrents grâce à une hausse de ses prix et à une croissance des volumes permise par son positionnement haut de gamme. À partir du 8 avril 2024, Kristofer Barrett prendra les rênes de la stratégie Carmignac Investissement. Fort d’une approche d’investissement éprouvée combinant la recherche fondamentale approfondie sur les entreprises et l’analyse macro-économique pragmatique, Kristofer a obtenu des résultats remarquables sur le long terme. La philosophie d’investissement restera fidèle à celles qui ont fait le succès de Carmignac Investissement pendant trente-cinq ans. La philosophie d’investissement restera fidèle à celles qui ont fait le succès de Carmignac Investissement pendant trente-cinq ans.
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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Environnement de marché
Aux États-Unis, les données continuent de montrer une forme de résilience de l’économie avec des chiffres d’inflation qui restent élevés. En revanche, la tendance désinflationniste se poursuit en Europe. Dans ce contexte, la Fed et la BCE maintiennent leur cap et devraient initier un mouvement de baisse de leurs taux directeurs dès cet été. Cet environnement de croissance résiliente, inflation persistante et banques centrales plus accommodantes continue d’alimenter le rebond des actifs risqués. Les indices boursiers ont ainsi poursuivi leur progression en mars, les actions mondiales enregistrant leur plus longue série mensuelle positive depuis 2021. Les performances ont été assez homogènes entre les régions. Parallèlement, l’énergie et les matériaux ont été les secteurs les plus performants dans un contexte de hausse des prix des matières premières. Le pétrole a augmenté de 5%, à 87 dollars le baril (Brent) tandis que l’or atteignait un niveau record, dépassant le seuil des 2 200 dollars. À l’inverse, les secteurs de la technologie et de la consommation se sont moins bien comportés, même s’ils terminent le mois en hausse. Les marchés boursiers continuent leur hausse car on s’attend toujours à ce que la Fed baisse les taux d’intérêt et que l’économie atterrisse en douceur, ce qui est favorable aux bénéfices des entreprises.