Carmignac Patrimoine FCP ISIN FR0010135103 Gestion diversifiée

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Durée minimum de placement recommandée : 3 ans

Au 19/02/2018
Edouard Carmignac
Actions Internationales
Rose Ouahba
Obligations Internationales
  • VL : 650.11 €
  • J-1 : -0.20 %
  • YTD : +0.05 %
  • 12 mois : -1.92 %

Si les marchés actions continuent de bénéficier de la reprise de l’activité économique, le risque de normalisation des politiques monétaires requiert une sensibilité fortement réduite aux taux d’intérêt.

Meilleur Fonds Diversifiés - 20 ans

Catégorie : Fonds Diversifiés.

€uro Fund Award 2017
Allemagne
avril 2017
Tous les awards

Description

Fonds diversifié qui utilise trois moteurs de performance : les obligations internationales, les actions internationales et les devises. Il est investi en permanence à hauteur de 50% minimum de son actif en produits obligataires et monétaires. L’allocation flexible vise à atténuer les fluctuations du capital tout en recherchant les meilleures sources de rentabilité. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 3 ans.

La stratégie globale de Carmignac janvier 2018

  • Appréciation de l’euro contre le dollar
  • Tension sur les taux cœurs
  • Appréciation des marchés actions
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
janvier 2018
48.72 %
Taux d'investissement
46.87 %
Taux d'exposition
-1.16
Sensibilité taux
2.37
Yield to maturity
BBB
Rating moyen
Semaine du 9 au 16 février 2018
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Taux

janvier 2018

Le mois a été marqué par la publication de bons chiffres macro-économiques aux Etats-Unis et en Europe, ainsi que par un changement de ton de la Banque centrale européenne lors de ses minutes mensuelles. Dans ce contexte, les taux cœurs et notamment allemands se sont tendus, bénéficiant à nos positions dérivées sur les taux (+0,54%). Nos emprunts d’Etat périphériques ont enregistré une contribution significative à la performance, après notamment les décisions des agences Standard & Poor’s et Fitch de relever respectivement les notes des dettes grecques et espagnoles. Sur la partie devises, nos positions dérivées (+1,23%) initiées afin de diminuer notre exposition au billet vert ont nettement soutenu la performance.

Actions

janvier 2018

Outre ces bons chiffres macro-économiques, les marchés actions ont poursuivi leur nette progression sur fond de résultats d’entreprise toujours bien orientés. Ainsi, le Fonds a été porté par sa génération d’Alpha. En effet, notre sélection de valeurs technologiques a particulièrement soutenu la performance. Par ailleurs, nos titres financiers notamment en Inde ont contribué positivement. Enfin, nous avons bénéficié de nos stratégies dérivées actions (+0,04%) via notre exposition aux marchés émergents. Le principal risque pour les marchés réside dans une déception sur la croissance alliée à une résurgence de la crainte inflationniste dans un contexte de normalisation monétaire. Nous maintenons donc une vigilance accrue et prêt à ajuster tactiquement les niveaux d’exposition si besoin.

Hebdomadaire

Semaine du 9 au 16 février 2018

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Pro

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