Carmignac Patrimoine FCP ISIN FR0010135103 Gestion mixte

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Durée minimum de placement recommandée : 3 ans

Au 24/04/2018
Edouard Carmignac
Actions Internationales
Rose Ouahba
Obligations Internationales
  • VL : 645.91 €
  • J-1 : -0.49 %
  • YTD : -0.59 %
  • 12 mois : -1.86 %

Si les marchés actions continuent de bénéficier de la reprise de l’activité économique, le risque de normalisation des politiques monétaires requiert une sensibilité fortement réduite aux taux d’intérêt.

Meilleur Fonds Mixte - 20 ans

€uro Fund Award 2018
Allemagne
février 2018
Tous les awards

Description

Fonds mixte qui utilise trois moteurs de performance : les obligations internationales, les actions internationales et les devises. Il est investi en permanence à hauteur de 50% minimum de son actif en produits obligataires et monétaires. L’allocation flexible vise à atténuer les fluctuations du capital tout en recherchant les meilleures sources de rentabilité. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 3 ans.

La stratégie globale de Carmignac mars 2018

  • Recul du secteur technologique
  • Hausse du cours du pétrole
  • Détente des taux périphériques européens
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
mars 2018
46.62 %
Taux d'investissement
32.06 %
Taux d'exposition
4.30
Sensibilité taux
2.84
Yield to maturity
BBB+
Rating moyen
Semaine du 13 au 20 avril 2018
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Actions

mars 2018

Les marchés actions ont ainsi enregistré un recul, mené en grande partie par le secteur technologique. Notre pondération à celui-ci nous a coûté, notamment via Facebook et Amazon. De plus, nous avons été pénalisés par nos banques américaines, impactées par l’aplatissement de la courbe des taux. Nos valeurs énergétiques ont néanmoins soutenu la performance, dans le sillage d’une remontée du cours du pétrole, et nos valeurs aurifères ont efficacement joué leur rôle de valeurs refuges. Nos positions dérivées actions sur indices (+0,12%) ont bénéficié de la baisse des valeurs cycliques aux Etats-Unis et des marchés actions en Europe.

Taux

mars 2018

Les marchés financiers ont ce mois-ci fait preuve de volatilité, provoquée par la hausse des taux de la Réserve fédérale, la publication de chiffres de la croissance mondiale en deçà des attentes ainsi que par les possibles prémices d’une guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine. Dans ce contexte averse au risque, les taux allemands et américains se sont détendus, pénalisant nos positions dérivées vendeuses sur taux (-0,33%). Toutefois, le Fonds a nettement bénéficié de la bonne tenue des taux périphériques, à travers ses emprunts d’Etat italiens, espagnols et portugais. Nos positions dérivées sur devises sont restées stables sur la période (-0,02%). Nous disposons d’une exposition modérée aux actions, élevée à l’euro et d’une sensibilité positive aux taux d’intérêt.

Hebdomadaire

Semaine du 13 au 20 avril 2018

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Pro

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