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Carmignac Investissement : cap sur 2023

Publié le
24 février 2023
Temps de lecture
2 minute(s) de lecture

Un paysage économique hétérogène, source d’opportunités

Nous anticipons des performances économiques disparates à travers les différents marchés. Nous devrons être sélectifs et faire preuve de diversification au sein de nos choix de valeurs afin de tirer parti des tendances de marché qui semblent être les plus prometteuses.

Une sélection pour faire face à un ralentissement économique

Nous nous concentrons sur les entreprises et les secteurs les plus à même de résister à un ralentissement économique grâce à :

  • L'innovation pour relever les défis mondiaux en matière de santé, notamment ceux liés au vieillissement et à l'obésité ;

  • L'approvisionnement en biens essentiels, en produits de luxe aux marges élevées et stables, et l’amplification de la numérisation et des achats en ligne ;

  • Les infrastructures liées à la croissance de l'intelligence artificielle, telles que les centres de données et les plateformes de cloud computing.

La perspective de vagues récurrentes d'inflation nous incite à reconsidérer les thèmes d'investissement qui ont été relégués au second plan ces dernières années :

  • Diversification du portefeuille en investissant en Asie (Chine, Japon) et dans le secteur manufacturier américain ;

  • Investir dans des compagnies pétrolières et gazières en transition engagées à décarboner leurs activités, conformément à notre approche durable.

Que s'est-il passé en 2022 et comment cela a-t-il impacté notre stratégie?

Après dix ans de stabilité, l'inflation est revenue brutalement. Prises dans cette nouvelle dynamique, les Banques Centrales ont été contraintes de relever leurs taux d'intérêt, entraînant une baisse historique des cours des obligations et une dévalorisation des actions (excepté dans le secteur de l'énergie qui a bénéficié de la hausse des cours des matières premières).

Ainsi, après des années de surperformance, les secteurs à forte croissance (c'est-à-dire des sociétés dont le taux de croissance devrait être sensiblement plus élevé que la moyenne du marché) ont souffert, en particulier les valeurs technologiques, ce qui s’est reflété dans notre portefeuille Carmignac Investissement :

Contribution brute à la performance sur 2022

Contributeurs positifs

  • Énergie

Contributeurs négatifs

  • Technologie

  • Biens et services non essentiels

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Carmignac Investissement

Adapté à un monde en pleine mutationDécouvrez la page du Fonds

Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981
Durée minimum de placement recommandée
5 ans
Indicateur de risque*
4/7
Classification SFDR**
Article 8

*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Principaux risques du Fonds

Action: Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.Risque de Change : Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.Gestion Discrétionnaire : L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.
Le Fonds présente un risque de perte en capital.

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