Notre approche en quelques mots
NOS THÈMES ESG
Climat
Nous pensons que le changement climatique est une menace existentielle et une source de risque systémique pour nos économies et les marchés financiers. Nous attendons de chaque entreprise dans laquelle nous investissons qu'elle atténue son impact sur l'environnement et qu'elle comprenne les répercussions du changement climatique sur ses activités et ses opérations. Nous les encourageons à contribuer à l’émergence d'une économie bas-carbone, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris.Émancipation
Les entreprises ne peuvent pas fonctionner avec succès sans équilibrer de manière appropriée les intérêts de leurs parties prenantes.
Nous attendons des entreprises dans lesquelles nous investissons qu'elles valorisent leurs employés tout en offrant un environnement de travail favorable, sûr et inclusif. En ce qui concerne les clients, les processus et les contrôles internes appropriés doivent être mis en place pour garantir leur bien-être, améliorer leur expérience et donc leur fidélité. Nous attendons également des entreprises qu'elles garantissent, au mieux de leurs capacités, des normes strictes en matière de droits de l'homme dans leur chaîne d'approvisionnement.
Leadership
Nous pensons que les performances et la croissance à long terme de toute entreprise reposent sur un leadership solide. Il n'existe pas de formule unique pour assurer une bonne gouvernance, mais nous attendons des entreprises dans lesquelles nous investissons qu'elles mettent en place une structure de gouvernance appropriée qui encouragera l'innovation et garantira la mise en place de contrepoids solides.NOTRE OUTIL DE RECHERCHE ESG PROPRIÉTAIRE : START
La gestion efficace des facteurs ESG est intrinsèquement liée à la performance à long terme et à la gestion des risques. En 2020, Carmignac a développé un outil permettant de mieux comprendre et d’intégrer de manière plus uniforme et efficace les facteurs ESG dans toutes les principales classes d'actifs investissables : actions, obligations d'entreprises et souveraines. START (System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory) est un système agrégeant plusieurs sources de données ESG qui alimentent nos systèmes de notation propriétaires des entreprises, ainsi que notre modèle d’analyse ESG dédié aux émetteurs souverains, notre analyse des controverses et l'alignement sur les ODD.
START fournit des analyses ESG prospectives qui procurent à nos équipes de gestion les informations dont elles ont besoin pour prendre des décisions d'investissement avisées, afin de servir au mieux les intérêts à long terme de nos clients.
NOTRE CADRE D’ANALYSE DES EXTERNALITÉS
Chez Carmignac, nous cherchons à identifier les entreprises qui insufflent des changements positifs en nous appuyant sur les Objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Nous avons identifié neuf ODD comme « investissables ». Autrement dit, les entreprises dans lesquelles nos fonds peuvent investir sont capables de contribuer aux progrès nécessaires pour atteindre ces objectifs, et ce grâce à leurs produits et services.
A cet égard, nos fonds visent un objectif durable en investissant plus de 50 % de leur actif sous gestion dans des entreprises dont plus de 50 % du chiffre d'affaires sont générés par des biens et des services alignés positivement avec au moins un des neuf ODD « investissables » de Carmignac :
(1) Pas de pauvreté ; (2) Faim « zéro » ; (3) Bonne santé et bien-être ; (4) Éducation de qualité ; (6) Eau propre ; (7) Énergie propre et abordable ; (9) Industrie, innovation et infrastructure ; (11) Villes et communautés durables ; et (12) Consommation et production responsables.
Les informations relatives à l'alignement des entreprises avec les ODD sont prises en compte dans notre système de recherche ESG propriétaire START.
Objectifs de Développement Durable des Nations Unies
Dans le cadre de notre démarche d'investissement durable, notre analyse s’appuie sur les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies afin d’identifier les externalités des sociétés. Les logos, icônes, roue chromatique et droits de conception des ODD sont et restent la propriété des Nations unies. Carmignac est signataire des PRI des Nations Unies mais n'est en aucun cas affiliée aux Nations unies. Les Nations unies n'ont pas approuvé le contenu ou les données associés aux logos, icônes et roue chromatique des ODD. Tous les contenus et données relatifs à chaque ODD des Nations unies sont récoltés par Carmignac.










NOS MODÈLES DÉDIÉS À LA DETTE SOUVERAINE
Chez Carmignac, nous jugeons essentiel d'intégrer les critères ESG dans le suivi des obligations souveraines car elles représentent une majeure partie de l'allocation d'actifs. Des solutions externes se développent peu à peu. Aussi nous avons choisi de construire nos propres modèles internes afin d’intégrer les critères ESG au sein de notre analyse souveraine et permettre plus de transparence à nos investisseurs. Deux modèles ont été développés ces dernières années :
- Un Modèle « Global » du risque ESG souverain, qui évalue les risques ESG auxquels sont confrontés les pays développés et émergents
- Un Modèle « Impact » axé sur les marchés émergents qui cherche à identifier les trajectoires ESG positives.
Indicateurs ESG utilisés dans START
Nous analysons plus de 30 indicateurs ESG spécifiques que nous avons définis comme étant pertinents d’un point de vue financier pour environ 8 000 entreprises, auxquels nous ajoutons des données relatives aux controverses et à l’impact. START permet à nos équipes d’apporter un éclairage humain unique et de mener le dialogue avec les entreprises autour de ces indicateurs clés.
Environnement
Social
Gouvernance
AFFILIATIONS
En tant qu’actionnaire actif, Carmignac privilégie le dialogue à la fois direct et collaboratif ce qui permet d’assurer un engagement actionnarial efficace. C'est par des actions communes que nous pourrons véritablement influencer les entreprises dans lesquelles nous investissons sur les grands enjeux ESG, y compris les risques systémiques et de marché, et ainsi contribuer à un fonctionnement plus efficace des marchés.
Nos affiliations nous offrent différentes opportunités de collaboration et niveaux d'implication. Vous trouverez ci-après une liste exhaustive de nos affiliations, que ce soit en tant que signataire, défenseur ou participant.