Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine SICAV ISIN LU0592698954 Gestion diversifiée

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Durée minimum de placement recommandée : 5 ans

Avis aux actionnaires français
25/07/2017
Lire
Au 21/09/2017
Xavier Hovasse
Actions émergentes
Charles Zerah
Obligations Internationales
  • VL : 120.45 €
  • J-1 : -0.12 %
  • YTD : +7.34 %
  • 12 mois : +5.55 %

Nous privilégions les actions et obligations des pays producteurs de matières premières, ainsi que celles indexées à l’inflation

Charles Zerah - Meilleur Gérant, Obligations Internationales, Citywire Suisse

Global, Citywire Suisse
Suisse
avril 2017
Tous les awards

Description

Fonds diversifié marchés émergents combinant trois moteurs de performance : les actions, les obligations et les devises émergentes. En gérant activement son exposition aux actions entre 0% et 50%, le Fonds cherche à tirer profit des hausses de marché tout en limitant l’impact des marchés baissiers. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 5 ans.

La stratégie globale de Carmignac Août 2017

  • Appréciation de l’euro face au dollar
  • Surperformance des marchés émergents vis-à-vis de leurs homologues développés
  • Détente des taux allemands et américains
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
Août 2017
37.58 %
Taux d'investissement
45.55 %
Taux d'exposition
3.05
Sensibilité taux
4.72
Yield to maturity
BBB-
Rating moyen
Semaine du 8 au 15 septembre 2017
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Actions

Août 2017

Sur la période, nos investissements sur la partie actions ont pesé sur la performance. Nous avons notamment souffert du repli de nos valeurs indiennes, au premier rang desquelles se trouve Tata Motors. En effet, le leader indien de l’automobile s’est incrit en repli dans le sillage de la publication de résultats en dessous des attentes des investisseurs. De même, notre exposition prudente au marché chinois nous a pénalisé face à notre indice. Nous avons toutefois bénéficié de la progression de nos investissements en Amérique Latine, avec nos valeurs financières argentines (Banco Macro, Grupo Financiero Galicia) et mexicaines (Fibra Macquarie) s’inscrivant en tête de nos principaux contributeurs à la performance. Le taux d’exposition aux actions continue de s’établir à un niveau élevé.

Taux

Août 2017

Le Fonds affiche une performance neutre, inférieure à celle de son indicateur de référence. Sur la période, en dépit d’un regain d’inquiétudes liées aux tensions entre la Corée du Nord et les Etats-Unis, les marchés émergents se sont pour la plupart inscrits en hausse, soutenus par l’annonce de bons indicateurs macroéconomiques. Dans ce contexte, notre composante taux a soutenu la performance, tirant parti de son allocation aux emprunts d’Etat argentins, sud-africains et turcs. Notre exposition aux obligations indéxées à l’inflation de la Russie, du Mexique et du Chili ont également soutenu la performance. Enfin, notre composante devises a affiché une contribution positive, bénéficiant notamment de nos couvertures sur le won coréen et notre position acheteuse sur peso chilien.

Hebdomadaire

Semaine du 8 au 15 septembre 2017

Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Pro

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