Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine SICAV ISIN LU0592698954 Gestion diversifiée

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Durée minimum de placement recommandée : 5 ans

Avis aux actionnaires luxembourgeois
25/07/2017
Lire
Au 24/07/2017
Xavier Hovasse
Actions émergentes
Charles Zerah
Obligations Internationales
  • VL : 118.91 €
  • J-1 : -0.13 %
  • YTD : +5.97 %
  • 12 mois : +5.04 %

Nous privilégions les actions et obligations des pays producteurs de matières premières, ainsi que celles indexées à l’inflation

Charles Zerah - Meilleur Gérant, Obligations Internationales, Citywire Suisse

Global, Citywire Suisse
Suisse
avril 2017
Tous les awards

Description

Fonds diversifié marchés émergents combinant trois moteurs de performance : les actions, les obligations et les devises émergentes. En gérant activement son exposition aux actions entre 0% et 50%, le Fonds cherche à tirer profit des hausses de marché tout en limitant l’impact des marchés baissiers. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 5 ans.

La stratégie globale de Carmignac juin 2017

  • Appréciation de l’euro face au dollar
  • Repli des actions des secteurs les plus sensibles à une hausse des taux
  • Repli du pétrole
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
juin 2017
39.21 %
Taux d'investissement
45.64 %
Taux d'exposition
4.12
Sensibilité taux
4.71
Yield to maturity
BBB-
Rating moyen
Semaine du 13 au 21 juillet 2017
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Taux

juin 2017

Le Fonds enregistre une performance négative, en ligne avec celle de son indicateur de référence. Les marchés émergents ont évolué de façon dispersée au cours du mois, la Chine se démarquant positivement, soutenue par une balance commerciale supérieure aux attentes et par l’annonce de MSCI d’inclure les actions A chinoises dans ses indices. Dans ce contexte, notre composante taux a contribué négativement à la performance. En effet, nous avons notamment été pénalisés par notre allocation aux obligations indexées sur l’inflation de le Russie et du Brésil. De même, nous avons souffert de notre exposition aux emprunts d’Etat des pays du Moyen Orient (Bahreïn) et d’Afrique (Afrique du Sud).

Actions

juin 2017

Notre composante actions a contribué positivement à la performance du Fonds. Sur la période, nous avons notamment été soutenus par nos investissements en Amérique Latine. A cet égard, citons les hausses enregistrées par nos titres mexicains (Cemex, Grupo Banorte, Fibra Macquarie), s’inscrivant parmi les meilleurs contributeurs à la performance de la partie actions ce mois-ci. De même, nous avons bénéficié de la hausse de nos valeurs chinoises (Yutong Bus, Fuyao Glass). En revanche, nous avons quelque peu souffert du repli de nos titres indiens (Tata Motors, ICICI Bank). En fin de période, le taux d’exposition du Fonds aux actions continue de s’établir à un niveau élevé.

Hebdomadaire

Semaine du 13 au 21 juillet 2017

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Pro

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