Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine SICAV ISIN LU0592698954 Gestion diversifiée

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Durée minimum de placement recommandée : 5 ans

Au 24/02/2017
Xavier Hovasse
Actions émergentes
Charles Zerah
Obligations Internationales
  • VL : 118.17 €
  • J-1 : -0.54 %
  • YTD : +5.31 %
  • 12 mois : +19.58 %

Nous privilégions les actions et obligations des pays producteurs de matières premières, ainsi que celles indexées à l’inflation pour nous prémunir de toute hausse de l’inflation.

Description

Fonds diversifié marchés émergents combinant trois moteurs de performance : les actions, les obligations et les devises émergentes. En gérant activement son exposition aux actions, le Fonds cherche à tirer profit des hausses de marché tout en limitant l’impact des marchés baissiers. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 5 ans.

La stratégie globale de Carmignac janvier 2017

  • Divergences géographiques sur les marchés actions
  • Tensions sur les emprunts d’Etat européens
  • Renforcement de l’euro face au dollar
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
janvier 2017
38.35 %
Taux d'investissement
42.08 %
Taux d'exposition
1.23
Sensibilité taux
4.91
Yield to maturity
BBB-
Rating moyen
Semaine du 17 au 24 février 2017
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Actions

janvier 2017

Notre composante actions a également contribué positivement à la performance. Nous avons notamment bénéficié de la progression sensible de nos investissements au Moyen-Orient à l’image de la hausse affichée par notre titre israélien Check Point Software. Par ailleurs, l’appréciation de nos valeurs argentines (Mercadolibre) et indiennes (Bharti Airtel) nous a également soutenus. En revanche, notre exposition prudente à la Chine nous a pénalisés face à notre indice. L’écart de performance s’explique aussi par le repli de nos investissements au Mexique (Grupo Banorte) et par notre sélection de valeurs décevante au Brésil. Le taux d’exposition du Fonds aux actions a été relevé sur le mois.

Taux

janvier 2017

Le Fonds enregistre une performance positive, toutefois inférieure à celle de son indicateur de référence. Sur le premier mois de l’année, la plupart des marchés émergents se sont inscrits en hausse à l’exception du Mexique et de la Russie. Dans ce contexte, sur la partie taux qui a contribué positivement à la performance, nous avons bénéficié de notre allocation aux dettes souveraines brésiliennes et argentines. Par ailleurs, notre exposition aux obligations d’entreprises du secteur énergétique, à l’image de Petrobras, a soutenu la performance. En revanche, nos investissements dans les obligations souveraines mexicaines et russes nous ont pénalisés face à notre indice. En ce qui concerne la composante devises, celle-ci a contribué négativement à la performance.

Hebdomadaire

Semaine du 17 au 24 février 2017

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Pro

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