Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine SICAV ISIN LU0592698954 Gestion diversifiée

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Durée minimum de placement recommandée : 5 ans

Au 16/01/2018
Xavier Hovasse
Actions émergentes
Charles Zerah
Obligations Internationales
  • VL : 122.41 €
  • J-1 : +0.26 %
  • YTD : +1.67 %
  • 12 mois : +8.13 %

Dans un environnement sans conteste favorable pour les économies émergentes, nous sommes constructifs sur les dettes locales et actions de ces pays

Charles Zerah - Meilleur Gérant, Obligations Internationales, Citywire Suisse

Global, Citywire Suisse
Suisse
avril 2017
Tous les awards

Description

Fonds diversifié marchés émergents combinant trois moteurs de performance : les actions, les obligations et les devises émergentes. En gérant activement son exposition aux actions entre 0% et 50%, le Fonds cherche à tirer profit des hausses de marché tout en limitant l’impact des marchés baissiers. Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence sur 5 ans.

La stratégie globale de Carmignac décembre 2017

  • • Appréciation de l’euro contre le dollar
  • • Sous performance des marchés européens
  • • Tension des taux périphériques
PRO

Données d'exposition

mensuel(le) hebdomadaire
décembre 2017
39.48 %
Taux d'investissement
41.74 %
Taux d'exposition
4.01
Sensibilité taux
4.69
Yield to maturity
BBB-
Rating moyen
Semaine du 5 au 12 janvier 2018
Ce contenu est réservé aux membres de l'ESPACE PRO

Commentaires de Gestion

Taux

décembre 2017

Le Fonds enregistre une performance positive, toutefois légèrement inférieure à celle de son indicateur de référence. Le mois a été marqué par une hausse des marchés émergents. Dans ce contexte, nos investissements sur la partie taux ont soutenu la performance, bénéficiant notamment de notre allocation aux emprunts d’Etat grecs. De même, notons la bonne performance de nos obligations indexées à l’inflation du Chili. En revanche, notre positionnement sur les dettes locales mexicaines et brésiliennes a pesé sur la performance. Nous restons néanmoins constructifs sur les obligations émergentes en devises locales étant donné la combinaison de bons fondamentaux économiques et de flux de capitaux internationaux.

Actions

décembre 2017

Bien qu’affichant une contribution positive, nos investissements sur la partie actions ont pesé sur la performance relative du Fonds. Nous avons notamment souffert de notre exposition aux marchés émiriens (Emaar Properties) et mexicains (Grupo Banorte) ainsi que de la performance décevante de nos valeurs sud-coréennes, à l’image du repli de nos titres Kangwon Land et Hyundai Motor. En revanche, nous avons sensiblement bénéficié de la progression de nos titres argentins, avec Mercadolibre et Grupo Supervielle s’inscrivant parmi nos principaux contributeurs. De même, notons la bonne performance de nos valeurs chinoises, à l’image de l’appréciation du producteur de collations et de boissons Dalifoods. Nous maintenons un taux d’exposition aux actions à un niveau élevé.

Hebdomadaire

Semaine du 5 au 12 janvier 2018

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Pro

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