Rapport sur notre responsabilité actionnariale 2021

Chez Carmignac, nous avons la conviction qu’une entreprise qui ne fonctionne pas en harmonie avec son environnement et ses parties prenantes est vouée à l’échec. Nous avons toujours été non-conformistes, nous avons toujours essayé de faire la différence, parfois en empruntant des chemins de traverse et toujours en pensant à nos clients. Le fait d’être une entreprise familiale nous permet d’adopter une vision à long terme tout en adoptant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

En plus de 30 ans d’existence, nous sommes parvenus à maintenir et à faire évoluer une pratique d’investissement responsable de longue date en évitant le tabac ou les entreprises impliquées dans la fabrication d’armes controversées. En outre, nous nous sommes concentrés sur les sociétés présentant un niveau minimum approprié de normes de gouvernance d’entreprise et de transparence, et ce d’autant plus que nous sommes exposés depuis longtemps aux marchés émergents. Cela est apparu nécessaire, car nous nous sommes engagés à mettre à la disposition de nos clients et investisseurs particuliers des classes d’actifs et des produits principalement réservés aux investisseurs institutionnels. Au fil du temps, notre approche active est restée constante, portée par notre objectif ultime : gérer efficacement l’épargne des investisseurs.

Notre approche de l’investissement responsable nous donne une vision approfondie du véritable potentiel d’une entreprise, ce qui nous aide à prendre de meilleures décisions d’investissement. Les considérations ESG sont intégrées à l’approche de notre équipe d’investissement dans toutes les classes d’actifs. Je vous encourage à lire le présent rapport sur la responsabilité actionnariale pour découvrir ce que nous avons accompli en 2021. En tenant compte des intérêts de nos investisseurs, nous avons continué à faire évoluer nos pratiques afin de rendre plus efficaces notre responsabilité et notre compréhension des risques et des opportunités ESG et d’aller plus loin dans notre gestion et notre actionnariat actifs.

Les attentes de nos investisseurs ont également évolué car ils sont de plus en plus conscients de l’impact de leurs décisions d’investissement sur la planète dans laquelle ils vivent et sur la société dont ils font partie. En parallèle, l’engagement de Carmignac en faveur de l’investissement responsable se reflète de plus en plus dans notre offre de fonds, notre objectif étant de responsabiliser nos clients finaux.

En 2021, nous avons mobilisé l’ensemble des équipes de la société et avons obtenu que près de 90 % de nos actifs soient classés articles 8 et 9 dans le cadre du Règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).

Comme nous l’expliquons dans le présent rapport, cette démarche a été soutenue par le lancement de notre politique de résultats en matière de durabilité (« Outcome Framework »), pour les fonds relevant de l’article 9 sur la base des Objectifs de développement durable (ODD) des Nations Unies. Ce cadre oblige les entreprises à réaliser au moins 50 % de leur chiffre d’affaires dans des activités qui ont une contribution positive à au moins un des neuf ODD que nous jugeons investissables. En parallèle de ces évolutions positives, nous reconnaissons que le secteur de l’investissement n’est qu’au début d’une plus grande intégration des enjeux ESG dans les investissements. Nous continuerons ainsi, à évoluer et à améliorer nos processus, de façon active et avec un juste équilibre entre humilité, créativité et travail rigoreux.

La gestion des risques et des opportunités ESG dans toutes les classes d’actifs est devenue une caractéristique essentielle de notre mandat principal, qui consiste à gérer efficacement l’argent de nos investisseurs sur le long terme. Nos actions ne s’arrêtent pas au niveau des décisions d’investissement. Nous sommes également un actionnaire actif des entreprises dans lesquelles nous investissons, pour le compte des portefeuilles gérés.

Comme nous le décrivons dans ce rapport, nous faisons entendre notre voix en engageant le dialogue avec les entreprises et nous exerçons nos droits de vote pour les encourager à adopter les bonnes pratiques et à orienter leur approche vers une rentabilité plus durable, conformément aux trois thèmes ESG prioritaires de Carmignac : le changement climatique, la responsabilisation et le leadership.

En 2021, nous avons pris 84 engagements auprès d'entreprises investies et nous nous sommes opposés au moins une fois à la direction de nos sociétés en portefeuille lors de 41 % des assemblées générales d'actionnaires auxquelles nous avons participé.

En définitive, nous pensons que notre objectif fiduciaire porte à la fois sur les rendements financiers et la création de valeur positive pour la société et l’environnement.

J’espère que la lecture de ce rapport vous sera utile.