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Carmignac

Flexibilité et convictions au cœur de votre portefeuille obligataire

Carmignac Portfolio Flexible Bond

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    4 minute(s) de lecture

Dans un environnement obligataire complexe caractérisé par des rendements faibles et des hausses de taux d’intérêt, quelle solution adopter pour construire les bases solides d’un portefeuille obligataire ?

Découvrez notre stratégie d’allocation d’actifs fondamentalement flexible


Carmignac P. Flexible Bond est un fonds obligataire couvert du risque de change cherchant à saisir les opportunités obligataires à travers le monde afin de répondre aux besoins d’investisseurs à la recherche d’une solution d’allocation obligataire cœur de portefeuille. Au travers d’une approche flexible, le Fonds vise à surperformer les marchés obligataires1 – et à générer une performance positive – sur un horizon d’investissement d’au moins 3 ans, tout en maintenant une volatilité en ligne avec celle de ces marchés :

  • Carmignac
    Un univers d'investissement vaste

    Le Fonds a accès à l’ensemble de l’univers obligataire et son allocation n’est pas contrainte par un indicateur de référence : la construction du portefeuille repose ainsi uniquement sur un scénario macroéconomique central et sur les convictions les plus fortes des gérants du Fonds.

  • Carmignac
    Une gestion active du risque de taux d'intérêt

    Le Fonds assure une gestion dynamique du risque de taux afin de s’adapter à toutes les conditions de marché. Il dispose d’un vaste panel d’outils et d’une large plage de sensibilité (de -3 à +8) qui lui permettent de tirer parti à la fois des mouvements de baisses et de hausses de taux.

  • [ISR pages] Picto Analyse
    Une sélection rigoureuse des titres

    Les gérants bénéficient de l’expertise de toute l’équipe de gestion et collaborent étroitement avec nos spécialistes du crédit, des pays émergents et du secteur financier pour sélectionner les émetteurs et les émissions les plus attractifs sur chaque segment obligataire.

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Un processus d’investissement qui a su faire ses preuves

Depuis leur arrivée chez Carmignac en juillet 2019, Guillaume Rigeade et Eliezer Ben Zimra, co-gérants du Fonds, ont su prouver la solidité de leur processus d’investissement et ce même dans un contexte complexe. Outre une performance à deux chiffres, ils ont su recouvrir les pertes occasionnées par la crise de la Covid-19 en 50 jours ouvrés seulement, contre 167 pour la moyenne de leurs pairs, représentés par leur catégorie Morningstar2.

Carmignac

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).

Une stratégie dotée d’un historique solide

Si Guillaume et Eliezer sont arrivés chez Carmignac il y a deux ans, ils collaborent sur cette même stratégie depuis plus de huit ans et ont su démontrer leur capacité à créer de la valeur au fil des ans avec régularité. La preuve en chiffres3 :

  • 3,8 %
    Performance annualisée sur 8 ans

    Supérieure de 1,6% à celle de la moyenne de ses pairs, représentés par leur catégorie Morningstar2

  • 4,1 %
    Volatilité annualisée sur huit ans

    En ligne avec le mandat du Fonds (échelle de risque : 3*)

  • 11ème percentile
    de sa catégorie Morningstar

    Pour sa performance sur les huit dernières années2

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  • Guillaume Rigeade
    Gérant
    Co-Responsable Équipe Obligataire

    Guillaume Rigeade a rejoint Carmignac en 2019 en tant que gérant obligataire, responsable de la co-gestion de Carmignac Portfolio Flexible Bond. En septembre 2023, Guillaume a été promu co-responsable de l’équipe obligataire, conjointement responsable de la poche obligataire de Carmignac Patrimoine. Il est membre du Comité stratégique d’investissement.

    Guillaume a débuté sa carrière chez Sinopia Asset Management en 1999 en tant que gérant de portefeuille obligataire, avant d’être nommé responsable adjoint des obligations en 2004. De 2007 à 2009, il a été gérant de portefeuille senior en obligations internationales chez Société Générale Asset Management. Il a rejoint Edmond de Rothschild Asset Management en 2009 en tant que gérant de portefeuille mondial macro, a été nommé gérant obligataire en 2012 puis promu CIO adjoint en 2019. Guillaume est actuaire agréé de l’Institut de Statistique de l’Université de Paris.

  • Eliezer Ben Zimra
    Gérant

    Eliezer Ben Zimra a rejoint Carmignac en 2019 en tant que gérant au sein de l’équipe taux, responsable de la co-gestion de Carmignac Portfolio Flexible Bond. En septembre 2023, il est nommé co-gérant de l’élément obligataire de Carmignac Patrimoine. Il est membre du Comité stratégique d’investissement. Il a débuté sa carrière en 2008 chez OneSeven Capital Management en tant que trader quantitatif sur produits dérivés obligataires. En 2010, il a rejoint Capstone Investment Advisors en tant qu’assistant gérant obligataire, puis la division de recherche et stratégie sur les marchés obligataires d’Amundi. En 2011, il a été nommé gérant obligataire total return chez Edmond de Rothschild Asset Management. Eliezer est titulaire d’une maîtrise en statistique, économie et finance de l’ENSAE et d’une maîtrise en mathématiques appliquées de l’Université Harvard.

Source : Carmignac, Morningstar, 30/06/2021.
(1) Le Fonds a pour objectif de surperformer son indicateur de référence, l’indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index (coupons réinvestis), sur un horizon d’investissement recommandé d’au moins 3 ans.
(2) Catégorie Morningstar : EUR Flexible Bond.
(3) Pour la part A EUR acc. La performance annualisée inclut la performance de Guillaume Rigeade et Eliezer Ben Zimra lorsqu'ils étaient gérants du fonds Edmond de Rothschild Bond Allocation (I Share) du 14/02/2013 au 08/07/2019 et la performance de Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acc (ancienne dénomination et stratégie du Fonds) du 09/07/2019 au 29/09/2020. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). *Pour la part A EUR acc. Échelle de risque extraite du DICI (Document d’information clé pour l’investisseur). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur peut évoluer dans le temps.
(4) Indicateur de référence : ICE BofA ML Euro Broad Market Index (calculé coupons réinvestis). Depuis le 30/09/2019, la composition de l'indicateur de référence a été modifiée : l'indice ICE BofA ML Euro Broad Market Index coupons réinvestis remplace l'indice EONCAPL7.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032

Durée minimum de placement recommandée

Risque plus faible Risque plus élevé

1 2 3 4 5 6 7
Principaux risques du Fonds

TAUX D’INTÉRÊT: Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.

CRÉDIT: Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.

RISQUE DE CHANGE: Le risque de change est lié à l’exposition, via les investissements directs ou l'utilisation d'instruments financiers à terme, à une devise autre que celle de valorisation du Fonds.

ACTION: Les variations du prix des actions dont l'amplitude dépend de facteurs économiques externes, du volume de titres échangés et du niveau de capitalisation de la société peuvent impacter la performance du Fonds.

Le Fonds présente un risque de perte en capital.

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (YTD)
?
Depuis le début de l'année
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +1.98 % -0.71 % +0.07 % +1.65 % -3.40 % +4.99 % +9.24 % +0.01 % -8.02 % +4.67 % +5.03 %
Indicateur de référence +0.10 % -0.11 % -0.32 % -0.36 % -0.37 % -2.45 % +3.99 % -2.80 % -16.93 % +6.82 % +2.51 %

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3 ans 5 ans 10 ans
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc +0.08 % +2.01 % +1.22 %
Indicateur de référence -3.28 % -2.09 % -1.20 %

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Source : Carmignac au 30/09/2024

Coûts d'entrée : 1,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
Coûts de sortie : Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation : 1,20% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
Commissions liées aux résultats : 20,00% lorsque la classe d'action surperforme l'indicateur de référence pendant la période de performance. Elle sera également dûe si la classe d'actions a surperformé l'indicateur de référence mais a enregistré une performance négative. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans.
Coûts de transaction : 0,38% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.