Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés émergentsFonds ISR Article 8
Parts

LU0807690911

Une solution durable clé en main sur les marchés émergents
  • Accéder de manière durable à un univers riche et hétérogène composé d’actions, d'obligations et de devises des pays émergents.
  • Offrir un portefeuille diversifié en exploitant les décorrélations entre les régions, les secteurs et les classes d'actifs.
Allocation d'actifs
Obligations59.2 %
Actions38.5 %
Autres2.3 %
Au : 30 sept. 2024.
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 26.5 %
+ 35.2 %
+ 22.8 %
- 0.9 %
+ 8.6 %
Du 19/07/2012
Au 03/10/2024
Performance par Année Civile 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valeur Liquidative
102.40 €
Actifs Nets
353 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

8
Au : 3 oct. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 août 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Environnement de marché

  • Le mois d’août a été excellent pour les actifs obligataires émergents, avec une appréciation des obligations souveraines en devises fortes et en monnaies locales, tandis que les marchés actions, pénalisés par la faiblesse des marchés chinois, coréens et mexicains, ont affiché des performances en demi-teinte.
  • En Chine, les marchés domestiques se sont inscrits en baisse, dans le sillage de la publication d’indices PMI manufacturiers en zone de contraction et des nouveaux prêts bancaires en baisse, soulignant la faiblesse de la demande.
  • En Amérique latine, les marchés actions ont évolué en ordre dispersé : le brésil s’est inscrit en hausse sur fond d’apaisement des craintes de dérapage fiscal tandis que le Mexique s’est inscrit en baisse en raison de la réforme judiciaire qui accroît l’incertitude politique dans le pays, un mois seulement avant l’entrée en fonction du nouveau Congrès.
  • Sur la partie devises, les monnaies asiatiques ont bénéficié du débouclement des positions spéculatives (« carry trade ») sur le yen tandis que les devises latino-américaines ont souffert.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive, légèrement au-dessus de son indice.
  • Nos investissements sur la partie actions ont évolué en ordre dispersé : les valeurs chinoises ont pesé sur la performance tandis que les valeurs indiennes et taïwanaises ont contribué positivement à la performance.
  • Sur la partie obligataire, nos investissements sur les dettes locale et externe ont contribué de manière positive.
  • En ce qui concerne les taux locaux, nos positions longues sur les taux mexicains ont soutenu la performance.
  • Sur la partie dette externe, nous avons bénéficié de notre allocation aux dettes externes de l’Argentine et de la Côte d’Ivoire.
  • Les devises ont produit un léger impact négatif, avec la dépréciation du peso mexicain. Néanmoins, nous avons bénéficié de notre positionnement sur le rand sud-africain.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Nous restons constructifs sur les actifs émergents dans un contexte marqué par un ralentissement de l’économie américaine qui permettra potentiellement à la Réserve fédérale de réduire ses taux d’intérêt prochainement.

  • Dans un contexte d’atterrissage en douceur, nous continuons d’apprécier les actifs à duration, et avons maintenu la sensibilité du Fonds aux taux d’intérêt proche de 400 points de base (à l’échelle du Fonds).

  • Sur la période, nous avons renforcé notre allocation aux taux locaux en Amérique latine, notamment aux taux brésiliens car nous pensons que les marchés anticipent un nombre important de hausses de taux, ce qui nous semble exagéré.

  • Dans notre allocation, nous continuons de privilégier la dette locale des pays où l’inflation est en baisse, les taux réels sont élevés et/ou les cycles d’assouplissement monétaire ont été ralentis ou interrompus. C’est notamment le cas des pays tels que la Pologne, le Mexique et l’Afrique du Sud.

  • En ce qui concerne la dette externe, nous restons prudents et nous avons ajouté des couvertures pour protéger le portefeuille contre le risque d’écartement des spreads. Nous continuons à privilégier les pays où l’on observe des améliorations importantes (Roumanie, Côte d’Ivoire).

  • Sur la partie actions, nous avons relevé notre taux d’exposition aux actions à 39%, en début de mois, après la forte correction des marchés actions, avant de le ramener à 32% en fin de mois. Nous maintenons une exposition importante aux marchés actions asiatiques, notamment à l’Inde, qui affiche des fondamentaux solides, ainsi qu’aux valeurs technologiques taïwanaises.

  • Sur le mois, nous avons renforcé notre exposition aux marchés actions indiens en initiant deux nouvelles positions : FirstCry, une plateforme de vente en ligne pour les produits destinés aux nouveau-nés et aux enfants, et Nexus Select, une société d’investissements immobiliers commerciaux.

  • Enfin, nous restons prudents sur les devises émergentes dans un contexte marqué par un ralentissement économique mondial et par une forte baisse des prix des matières premières (et notamment le pétrole).

Aperçu des performances

Au : 3 oct. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Jusqu'au 31 décembre 2012, les indices actions des indicateurs de référence étaient calculés hors dividendes. Depuis le 1er janvier 2013, ils sont calculés dividendes nets réinvestis. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI Emerging Markets et pour 50% de l'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 05/10/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2024.
Asie83.3 %
Amérique Latine15.7 %
Europe de l'Est1.0 %
Total % Actions100.0 %
Asie83.3 %
krCorée du Sud
22.3 %
cnChine
18.6 %
twTaiwan
18.4 %
inInde
16.6 %
hkHong Kong
3.3 %
myMalaisie
2.3 %
sgSingapour
1.9 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2024.
Poids des Investissements en Actions38.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions32.4 %
Active Share90.5 %
Sensibilité4.3
Yield to Maturity *7.2 %
Notation moyenneBBB-
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Notre objectif est de réunir nos meilleures idées d'investissement sur les marchés émergents au sein d'un seul et même Fonds.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »