Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Compartiment de SICAV de droit luxembourgeoisMarchés européensArticle 8
Parts

LU1317704051

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 70.3 %
0.0 %
+ 37.0 %
+ 8.0 %
+ 17.7 %
Du 19/11/2015
Au 11/10/2024
Performance par Année Civile 2023
-
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
Valeur Liquidative
170.34 €
Actifs Nets
534 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR

Article

8
Au : 11 oct. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Stratégies alternativesCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
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Caractéristiques & Risques

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ESG

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Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 30 sept. 2024.

Environnement de marché

  • Le sentiment des investisseurs est passé de la prudence au cours d’un mois saisonnièrement morose à l’optimisme grâce à une vision plus claire de la politique monétaire américaine et de la Chine.
  • Le positionnement des investisseurs reste pro-défensif, la conviction des positions consensuelles étant mise à l’épreuve et l’exposition à la Chine apparaissant comme le « pain trade ».
  • Les données macro-économiques ont été mitigées, les États-Unis et la Chine surprenant positivement, tandis que l’Europe continue de souffrir, les PMI surprenant négativement une fois de plus.
  • Ce mois-ci, nous avons assisté à une avalanche d’avertissements sur les bénéfices de la part des équipementiers automobiles, alors que le secteur est confronté à une transition chaotique vers les véhicules électriques.

Commentaire de performance

  • En septembre, le Fonds a affiché une performance positive, portée par notre portefeuille « long ».
  • Nos positions sur les valeurs défensives ont particulièrement bien performé, Schibsted, Deutsche Telekom ou Fresenius contribuant à notre alpha.
  • Notre position sur Prada s’est particulièrement bien comportée car l’action est cotée à Hong Kong et a bénéficié de l’annonce des mesures de relance chinoises.
  • En ce qui concerne les positions « short », nous avons bénéficié des avertissements sur les bénéfices d’Aston Martin et de Gerresheimer, mais le portefeuille global a généré des rendements négatifs en raison de la reprise du marché.
  • Nous avons également bénéficié de l’avalanche d’avertissements sur les bénéfices dans le secteur automobile, car nous possédons un large panier d’actions dans les principaux équipementiers automobiles en Europe.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie a augmenté à 37% tout au long du mois, car nous avons continué à construire nos fortes convictions sur la partie longue.
  • Notre exposition brute est restée stable dans une fourchette de 140%-160%.
  • En ce qui concerne les positions longues, nous avons continué à repositionner le portefeuille sur des titres défensifs présentant des éléments idiosyncrasiques intéressants, en particulier dans les secteurs des télécommunications et de la santé.
  • En ce qui concerne les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux nouveaux titres dans les secteurs de la consommation, de l’industrie et de la technologie dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, ce qui entraîne un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.
  • Dans l’ensemble, le portefeuille a une orientation défensive avec de solides convictions avant la saison des publications du troisième trimestre.

Aperçu des performances

Au : 11 oct. 2024.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 14/10/2024

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 30 sept. 2024.
Europe EUR39.6 %
Europe ex-EUR9.3 %
Autres4.1 %
Amérique du Nord-2.1 %
Dérivés Indices-3.3 %
Panier de Dérivés Actions-10.2 %
Total % of alternative37.4 %
Europe EUR39.6 %
deAllemagne
25.9 %
itItalie
7.5 %
nlPays-Bas
4.0 %
frFrance
2.7 %
esEspagne
1.8 %
ptPortugal
1.6 %
Luxembourg
-0.9 %
fiFinlande
-3.1 %
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 sept. 2024.
Taux d’Exposition Nette Actions37.4 %
Bêta+0.1 %
Ratio de Sortino+2.4
Nombre de Holdings24

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.0
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
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La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »