Stratégies actions

Carmignac Emergents

FCP de droit françaisMarchés émergentsFonds ISR Article 9
Parts

FR0010149302

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Allocation d'actifs
Actions93 %
Autres7 %
Au : 29 nov. 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 700.0 %
+ 59.7 %
+ 32.3 %
- 2.6 %
+ 8.2 %
Du 03/02/1997
Au 06/12/2024
Performance par Année Civile 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valeur Liquidative
1219.58 €
Actifs Nets
903 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

9
Au : 6 déc. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Carmignac Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 nov. 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Environnement de marché

  • Sur le mois de novembre, l’élection du nouveau président des États-Unis, Donald Trump, avec la victoire écrasante du Parti républicain ont amené un vent de volatilité sur les marchés boursiers et entraîné les marchés émergents en territoire négatif.
  • Sur fond de protectionnisme américain, avec la mise en place de mesures douanières et de déportations, les premiers effets de l’annonce de la future présidence républicaine se font entrevoir avec un dollar américain qui se renforce et des rendements américains en hausse.
  • En Chine, les marchés ont évolué en ordre dispersé, les marchés de Hong Kong (actions H) se sont inscrits en baisse, pénalisés par les inquiétudes concernant les mesures protectionnistes de Trump, tandis que les marchés domestiques (actions A) ont progressé dans le sillage de données macro-économiques encourageantes (Caixin Manufacturing PMI à 51,5 et ventes au détail en hausse de 4,8%).
  • Les marchés brésiliens se sont inscrits en baisse, suite aux annonces fiscales décevantes du gouvernement, suscitant de l’incertitude et de la nervosité parmi les investisseurs.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance négative sur le mois de novembre.
  • Le Fonds a souffert de son exposition à l’Amérique latine et notamment au Brésil avec les replis de nos titres Eletrobras et Hapvida.
  • Nous avons également souffert de la faiblesse de nos valeurs chinoises, avec JD.com, H World et Miniso qui s’inscrivent en baisse sur le mois.
  • Nous avons néanmoins profité de la belle progression de la société de e-commerce panasiatique Sea Ltd, qui a affiché des résultats financiers solides avec un chiffre d’affaires en croissance de 31% sur un an.
  • Enfin, nos couvertures sur les devises et notamment sur le yuan chinois ont porté leurs fruits, contribuant positivement à la performance sur le mois de novembre.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Si nous restons constructifs sur les marchés émergents pour les mois à venir, nous pensons que les politiques protectionnistes de Donald Trump représentent un risque pour les marchés émergents.

  • C’est la raison pour laquelle nous gardons un positionnement globalement prudent, avec une allocation mesurée à la Chine et une sous-pondération vis-à-vis de notre indicateur de référence. Nous avons également mis en place une couverture via le yuan chinois, notre portefeuille chinois étant désormais couvert du risque de change.

  • Dans un contexte de hausse des rendements américains, nous avons neutralisé le biais de croissance du Fonds, en renforçant notre exposition aux valeurs décotées, c’est-à-dire des sociétés qui se négocient à des valorisations très attractives malgré leurs fondamentaux solides (en Chine notamment).

  • À cet égard, nous avons initié une nouvelle position dans H World, la deuxième plus grande chaîne hôtelière chinoise, bénéficiaire de l’accélération de la consolidation hôtelière en Chine après la pandémie de Covid. Nous avons financé cette acquisition en réduisant nos participations dans Miniso et Beike.

  • Nous continuons de renforcer notre portefeuille indien. Sur le mois nous avons participé à l’introduction en Bourse de Swiggy, leader de la livraison de repas et de courses en ligne en Inde.

  • Plus globalement, nous maintenons un portefeuille concentré avec une exposition équilibrée, combinant des valeurs de qualité à forte visibilité (valeurs tech asiatiques, Inde) avec des sociétés sur des marchés moins attractifs, mais dont les valorisations sont clairement intéressantes (Chine).

Aperçu des performances

Au : 6 déc. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 10/12/2024

Carmignac Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 29 nov. 2024.
Asie78.4 %
Amérique Latine20.5 %
Europe de l'Est1.2 %
Total % Actions100.0 %
Asie78.4 %
cnChine
21.9 %
inInde
21.0 %
twTaiwan
14.0 %
krCorée du Sud
13.4 %
hkHong Kong
3.1 %
myMalaisie
2.7 %
sgSingapour
2.3 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 29 nov. 2024.
Poids des Investissements en Actions93.0 %
Taux d’Exposition Nette Actions93.0 %
Nombre d'Emetteurs Actions 38
Active Share83.0 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

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