Stratégies actions

Carmignac Emergents

FCPEmerging marketsFonds ISR Article 9
Parts

FR0010149302

Saisir les opportunités prometteuses de l’univers émergent
  • Un portefeuille concentré et à forte conviction qui cherche à générer un alpha élevé dans l'univers diversifié des marchés émergents.
  • Un Fonds axé sur la sélection de sociétés de haute qualité offrant des perspectives de croissance attrayantes à long terme, dotées d'une situation financière saine et d'une rentabilité durable.
Allocation d'actifs
Actions95.6 %
Autres4.4 %
Au : 28 mars 2024.
Indicateur de Risque
4/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 684.5 %
+ 69.3 %
+ 33.2 %
- 16.7 %
+ 9.5 %
Du 03/02/1997
Au 18/04/2024
Performance par Année Civile 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valeur Liquidative
1196.0 €
Actifs Nets
883 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

9
Au : 18 avr. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Emergents : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 29 mars 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant

Environnement de marché

Sur le mois de mars, les marchés émergents se sont appréciés tout comme les marchés mondiaux (+2,4% pour le MSCI EM en euros). Les marchés chinois sont restés stables sur la période. En début de mois, le gouvernement a annoncé son objectif de 5% de croissance sur l’année tout en plafonnant le déficit à 3% du PIB. Ces annonces trop optimistes au goût des investisseurs n’ont pas su convaincre les marchés. En effet, la Chine continue de faire face à ses problèmes structurels malgré la légère amélioration de certains indicateurs économiques, comme le NBS PMI manufacturier en progression (50,8 en mars contre 49,1 sur le mois précédent), et une accélération de l’inflation sur un an (+0,7%), stoppant une période de cinq mois de déflation. Du côté de l’Inde, sa croissance saine lui permet de projeter une croissance de 6,5%, de ce fait, les marchés locaux ont continué de performer positivement. Également, s’affichant comme l’un des bénéficiaires des tensions géopolitiques, la Corée du Sud voit ses marchés boursiers s’apprécier, portés par la bonne performance des valeurs technologiques (+3,0% pour le Kospi en euros). Enfin, du côté de l’Amérique latine, l’économie mexicaine continue de tirer parti de la relocalisation des chaînes de production américaines et voit son indicateur PMI manufacturier une fois de plus en zone d’expansion (52,2). L’indice local Mexico IPC a progressé de +6,5% en euros.

Commentaire de performance

Dans ce contexte, le Fonds a délivré une performance positive, surperformant son indicateur de référence sur le mois de mars. Notre portefeuille chinois a grandement contribué à la bonne tenue du Fonds, notamment grâce à notre rigoureuse sélection de titres. Nous avons pu compter sur l’excellente performance du titre EHang, société proposant des solutions de mobilité aériennes, qui a publié les résultats de son dernier trimestre 2023 en hausse (56,6 millions de yuans contre 15,7 millions il y a un an). Notre allocation chinoise a également bénéficié de l’appréciation de nos valeurs de consommation discrétionnaire JD.com, Miniso et Anta Sports sur le mois de mars. D’autre part, nous restons aussi exposés à la thématique de l’intelligence artificielle, à travers notamment l’industrie des semi-conducteurs avec Taiwan Semiconductor et Samsung Electronics. Du côté de l’Amérique latine, nous avons bénéficié de l’appréciation de notre portefeuille mexicain avec nos participations dans la société d’immobilier industriel Vesta et le groupe bancaire Banorte. Nous avons néanmoins été quelque peu déçus par nos positions brésiliennes Eletrobras, Equatorial et MercadoLibre sur le mois de mars.

Perspectives et stratégie d’investissement

Nous restons constructifs sur les marchés émergents pour le reste de l’année 2024. Le vaste univers émergent nous offre de nombreuses opportunités sur toutes les zones géographiques et tous les secteurs, avec des niveaux de valorisation attrayants. En Chine, malgré les problèmes structurels, les mesures de soutien des autorités commencent à porter leurs fruits. Nous maintenons une allocation importante aux marchés chinois afin de profiter des inefficiences du marché et du potentiel de croissance de sociétés de consommation au bilan solide, qui disposent de valorisations ne reflétant pas pleinement leurs fondamentaux sous-jacents et leurs perspectives de croissance. La quasi-totalité des sociétés chinoises dans notre Fonds sont leaders de leur secteur respectif, avec une forte génération des flux de trésorerie, leur permettant de maintenir des marges solides même dans l’environnement actuel de faible croissance. Sur le mois, nous avons profité du rebond des marchés chinois pour réduire notre exposition à la Chine. Ailleurs en Asie, nous maintenons nos fortes convictions sur nos titres technologiques asiatiques (Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics), bénéficiaires de la tendance autour de l’intelligence artificielle. Par ailleurs, nous avons renforcé notre exposition au marché indien, en initiant une position sur la société immobilière Macrotech Developers. La société bénéficie d’un marché porteur avec une activité de construction en hausse, un modèle économique avec une faible intensité capitalistique et une gouvernance d’entreprise de qualité, avec des objectifs de réduction des émissions carbone ambitieux. Enfin, nous maintenons notre exposition à l’Amérique latine et notamment au Mexique qui bénéficient de tendances structurelles, comme la réindustrialisation en Amérique du Nord. Nous sommes positionnés sur le marché mexicain via l’entreprise Vesta, qui opère sur le secteur de l’immobilier industriel. Si nous restons constructifs sur les marchés émergents pour le reste de l’année 2024, nous avons toutefois réduit nos principaux paris géographiques pour nous prémunir contre les risques géopolitiques résultant en grande partie de l’élection présidentielle américaine. Le Fonds mise donc essentiellement sur la sélection de valeurs, avec un portefeuille concentré entre valeurs de croissance et valeurs décotées, et une attention particulière accordée aux valorisations et aux critères de durabilité.

Aperçu des performances

Au : 18 avr. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 21/04/2024

Carmignac Emergents Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 28 mars 2024.
Asie76.8 %
Amérique Latine21.4 %
Europe de l'Est1.9 %
Total % Actions100.0 %
Asie76.8 %
cnChine
27.7 %
krCorée du Sud
18.5 %
inInde
14.4 %
twTaiwan
9.8 %
hkHong Kong
2.8 %
myMalaisie
2.0 %
sgSingapour
1.6 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 28 mars 2024.
Poids des Investissements en Actions95.6 %
Taux d’Exposition Nette Actions95.6 %
Nombre d'Emetteurs Actions 32
Active Share86.6 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Depuis plus de 30 ans, Carmignac a su se démarquer comme un pionnier sur les marchés émergents. L’alliance de notre analyse fondamentale financière et de notre approche extra-financière, renforcée au fil des années, nous permet de naviguer au sein des marchés émergents à travers notre stratégie dédiée.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Responsable Équipe Actions Émergentes, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Le Fonds est un fonds commun de placement de droit français conforme à la Directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »

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