Stratégies actions

Carmignac Portfolio China New Economy

SICAVMarchés émergentsFonds ISR Article 8
Parts

LU2295992676

Saisir le potentiel de croissance de la Nouvelle Économie chinoise
  • Investir avec conviction : viser les sociétés de la nouvelle économie chinoise bénéficiant de la transition économique et des réformes de long terme.
  • Investir avec sélectivité : privilégier les sociétés domestiques de qualité ayant une forte visibilité de revenu, tout en évitant celles liées à la demande extérieure.
Allocation d'actifs
Actions95.7 %
Autres4.3 %
Au : 28 juin 2024.
Indicateur de Risque
6/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
- 52.1 %
0.0 %
0.0 %
- 49.3 %
- 4.9 %
Du 31/03/2021
Au 11/07/2024
Performance par Année Civile 2023
-
-
-
-
-
-
-
- 35.3 %
- 4.6 %
- 22.0 %
Valeur Liquidative
47.89 €
Actifs Nets
60 M €
Marché
Marchés émergents
Classification SFDR

Article

8
Au : 11 juil. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.

Carmignac Portfolio China New Economy : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 28 juin 2024.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • En juin, les marchés chinois se sont repliés, l’indice domestique CSI 300 a reculé de -2,35%, et le Hang Seng, de -0,53%.
  • Après le rebond des semaines précédentes, la dynamique positive s’est inversée et les marchés chinois ont souffert de la morosité des données économiques et des craintes liées aux élections américaines.
  • L’indice manufacturier Caixin s’est affiché en zone d’expansion, tout comme l’indicateur Caixin des services. À l’inverse, la production industrielle s’est repliée sur un an.
  • Du côté de la devise, le yuan s’est affaibli face aux devises fortes (euro, dollar US).

Commentaire de performance

  • Le Fonds a affiché une performance négative sur le mois.
  • Nous avons souffert de la faiblesse de notre sélection de valeurs chinoises dans le domaine de la consommation (Miniso, VipShop) et des nouvelles technologies (Daqo New Energy, Tuya).
  • En revanche, notons l’excellente performance de nos investissements taïwanais au sein de la chaîne de valeur des semi-conducteurs (TSMC, MediaTek et Wiwynn).

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Malgré la volatilité à court terme et les défis structurels auxquels l’économie est confrontée, nous maintenons notre vue constructive sur les marchés d’actions chinois et taïwanais.
  • Les problèmes structurels de la Chine persistent avec une consommation domestique qui peine à rebondir, notamment celle de la classe moyenne, en raison de la chute des prix immobiliers et d’un taux de chômage élevé chez les jeunes.
  • Nous restons convaincus du potentiel de la nouvelle économie chinoise et taïwanaises, et notamment des tendances séculaires que nous observons dans les domaines de l’intelligence artificielle, de la transition écologique et des soins de santé.
  • Nous sommes convaincus que notre approche centrée sur une analyse fondamentale et sur les valorisations des entreprises constitue la meilleure façon de générer des performances positives à long terme sur les marchés chinois.
  • Notre portefeuille reste principalement positionné sur des sociétés chinoises qui génèrent d’importants flux de trésorerie (Miniso, New Oriental) et les valeurs taïwanaises qui se trouvent dans la chaîne de valeur des semi-conducteurs et qui devraient bénéficier du cycle favorable de l’intelligence artificielle.
  • Sur le mois, nous avons pris nos profits sur les valeurs qui ont bien performé, à l’image de Tencent Music. Au contraire, nous avons renforcé notre exposition à Taïwan via notre position dans Elite Material, une société taïwanaise spécialisée dans la fabrication de matériaux de base pour l’industrie des circuits imprimés.

Aperçu des performances

Au : 11 juil. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 13/07/2024

Carmignac Portfolio China New Economy Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 28 juin 2024.
Asie100.0 %
Total % Actions100.0 %
Asie100.0 %
cnChine
71.8 %
twTaiwan
26.9 %
hkHong Kong
1.3 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 28 juin 2024.
Poids des Investissements en Actions95.7 %
Taux d’Exposition Nette Actions108.1 %
Nombre d'Emetteurs Actions 34
Active Share90.0 %

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
A travers une approche active de conviction et durable, nous nous concentrons sur les sociétés domestiques de la nouvelle économie chinoise pouvant bénéficier de la transition économique et des réformes de long terme du pays.
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
​Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée acquis au distributeur). L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L'accès aux produits et services présentés ici peut faire l'objet de restrictions à l'égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. »