Stratégies alternatives

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

SICAVMarchés européensArticle 8
Parts

LU0992627298

Une approche long/short de conviction des actions européennes
  • Une approche fondamentale « bottom-up » pour optimiser la génération d’alpha au travers de positions acheteuses et vendeuses.
  • Une gestion active de l’exposition nette aux actions (-20% à 50%) pour une réactivité accrue face aux fluctuations de marché.
Documents clés
Indicateur de Risque
3/7
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 74.2 %
+ 69.3 %
+ 40.3 %
+ 20.6 %
+ 21.4 %
Du 15/11/2013
Au 12/06/2024
Performance par Année Civile 2023
+ 2.3 %
- 7.7 %
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
Valeur Liquidative
174.2 €
Actifs Nets
558 M €
Marché
Marchés européens
Classification SFDR

Article

8
Au : 12 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 mai 2024.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP

Environnement de marché

  • L’optimisme des investisseurs quant aux perspectives économiques et les bénéfices du premier trimestre supérieurs aux prévisions ont soutenu les actifs risqués au cours du mois.

  • Les entreprises européennes de grande capitalisation, notamment ASML et SAP, ont annoncé des bénéfices supérieurs aux attentes, ce qui a contribué à leur bonne performance.

  • La possibilité d’une réduction des taux d’intérêt par la Banque centrale européenne a renforcé les perspectives positives des actions européennes.

  • Malgré des conditions difficiles, les champions industriels européens ont poursuivi leur croissance.

Commentaire de performance

  • En mai, le Fonds a affiché une performance positive, grâce à notre « core long book » et à nos positions dans le secteur de la technologie.

  • Dans l’ensemble, l’envolée des valeurs technologiques a été alimentée par des bénéfices solides, l’optimisme à l’égard de l’intelligence artificielle (IA) et la transformation numérique en cours.

  • Nos positions sur les semi-conducteurs se sont particulièrement bien comportées, Nvidia ayant dépassé ses estimations de bénéfices, renforçant ainsi la dynamique du rallye axé sur l’IA.

  • Du côté des positions « short », Lululemon a continué de bien fonctionner alors que l’entreprise a annoncé une croissance plus lente que prévu et des prévisions inférieures aux attentes.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’exposition nette de la stratégie est restée stable, de même que notre exposition brute, stabilisée au-dessus de 200%.

  • Alors que les fondamentaux recommencent à dicter les prix des actions, nous avons continué à renforcer nos convictions à la fois sur les positions « long » et « short », et notre portefeuille a retrouvé un niveau normal de convictions.

  • Notre portefeuille dans notre « core long book » est resté stable avec de fortes convictions sur Prada, dans le secteur du luxe, et plusieurs positions dans le secteur de la technologie, comme Nova Limited, Hynix ou SAP, ainsi que quelques positions défensives, comme Novo Nordisk et Deutsche Telekom.

  • Sur les positions « short », nous continuons à trouver de nombreux noms dans la consommation, l’industrie et la santé, dont les bilans sont médiocres et dont les fondamentaux se détériorent, entraînant un resserrement des marges et des avertissements sur les bénéfices.

  • Nous conservons de fortes convictions dans notre portefeuille « core long » et avons calibré ces positions en conséquence.

  • Nous pensons que l’environnement actuel est tout à fait propice à notre portefeuille axé sur les convictions.

Aperçu des performances

Au : 12 juin 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performancesfutures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.A compter du 1er janvier 2022, l'objectif de gestion devient un objectif de performance absolue.Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 14/06/2024

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 mai 2024.
Europe EUR41.0 %
Autres pays16.9 %
Europe ex-EUR12.6 %
Amérique du Nord10.3 %
Panier de Dérivés Actions-10.8 %
Dérivés Indices-41.9 %
Total % of alternative28.0 %
Europe EUR41.0 %
deAllemagne
22.0 %
itItalie
8.5 %
nlPays-Bas
7.6 %
frFrance
3.4 %
ieIrlande
1.7 %
beBelgique
1.1 %
Luxembourg
-0.2 %
esEspagne
-0.7 %
fiFinlande
-2.6 %

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 mai 2024.
Taux d’Exposition Nette Actions28.0 %
Bêta+0.1 %
Ratio de Sortino+5.0
Nombre de Holdings31

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Nous cherchons à construire un portefeuille long/short composé de convictions fortes, au travers d’une analyse fondamentale des entreprises visant à identifier les meilleures opportunités en Europe.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gérant financier par délégation, White Creek Capital LLP
Découvrez les caractéristiques du Fonds
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en sa qualité de Société de gestion de Carmignac Portfolio, a délégué la gestion des investissements de ce Compartiment à White Creek Capital LLP (immatriculée en Angleterre et au Pays de Galles sous le numéro OCC447169) à compter du 2 mai 2024. White Creek Capital LLP est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority sous le numéro FRN : 998349.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
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